温州首富债务腾挪术：新湖中宝32亿“债转股” 收下湘财股份15%股权-j9九游会登陆

　　9月20日，新湖中宝(600208)发布公告称，公司与新湖控股有限公司（以下简称“新湖控股”）签署《关于偿债暨股份转让协议之补充协议》，新湖控股以协议转让的方式将其所持湘财股份的部分股票转让给新湖中宝，以抵偿其剩余应付新湖中宝借款本息32.25亿元，转让价格7.52元/股，转让股数约4.29亿股（占湘财股份总股本的15%）。

　　双方此前已于2023年4月25签订了《偿债协议》，此次补充协议主要是确定具体转让价格和股数。

　　值得注意的是，新湖控股与新湖中宝的背后实控人都是黄伟。因此，本次转让为同一实际控制人控制的不同主体之间股份转让，不涉及公司控制权变更。

　　借款全部投资湘财证券

　　新湖控股为什么会欠新湖中宝那么多钱？

　　资料显示，新湖控股成立于2000年10月，注册资本为415385万元，新湖中宝与其控股股东浙江新湖集团股份有限公司（以下简称“新湖集团”）分别持有新湖控股48%、52%的股权。

　　新湖控股的主要资产为持有的湘财股份股票，截至本次交易前，新湖控股直接持有湘财股份11.45亿股，占湘财股份总股本的40.07%。

　　按照新湖中宝的公告说法，欠款的缘由是“历史上因同比例投入形成应付本公司借款本息”。

　　2018年、2019年、2021年，新湖中宝分别为新湖控股提供股东借款24.4亿元、2亿元、2.1亿元，借款本金合计28.5亿元，加上6.07亿元的利息，本息合计34.57亿元。上述股东借款，新湖控股主要用于投资湘财股份子公司湘财证券。

　　2023年4月25日，新湖中宝第十一届董事会第十五次会议审议通过了《关于签署偿债暨股份转让协议的关联交易议案》，即新湖控股拟将其所持湘财股份的部分股票转让给新湖中宝，以抵偿其应付新湖中宝的借款本息约34.57亿元，其中本金28.50亿元、利息约6.07亿元。

　　8月30日、9月5日，新湖控股以现金方式归还2.31亿元，剩余应付借款本息合计约32.25亿元。

　　9月18日，经公司第十一届董事会第二十次会议审议通过，新湖中宝与新湖控股又签署了《关于偿债暨股份转让协议之补充协议》，其中补充的要点就是“双方一致同意，新湖控股将分批解除必要数量的湘财股份的股票质押并配合分批办理过户登记等各项手续，新湖中宝无需再就湘财股份的股票带质押过户等事项召开债券持有人会议。”

　　另一个要点就是确定了具体转让价格和股数，即“新湖控股应向新湖中宝抵债转让的标的股份为其截至本协议签署日持有的湘财股份42890.8058万股（占湘财股份总股本的15.00%）。”

　　本次转让之前，新湖中宝原本就持有7958.4348万股湘财股份，占其总股本的2.79%；转让完成后，新湖中宝将持有50849.2406万股，持股比例将上升至17.78%。

　　按照新湖中宝的说法，本次交易的目的是“使公司前述债权获偿，资产结构得到改善，且不影响湘财股份的控制权和股权清晰性、稳定性。”

　　“债转股”腾挪即将实现

　　资料显示，黄伟出生于1959年9月30日，籍贯浙江温州苍南，其2022年以13亿美元财富位列《2022年福布斯全球亿万富豪榜》第2190位。

　　黄伟是新湖中宝实际控制人，其控制的新湖集团是新湖中宝控股股东；黄伟、新湖集团及其一致行动人宁波嘉源实业发展有限公司、浙江恒兴力控股集团有限公司合计持有新湖中宝46.30%的股份。

　　在2023年8月下旬，新湖集团刚刚完成了对新湖中宝10%股权转让的事情。

　　事由起源于2023年2月21日，新湖集团与衢州市新安财通智造股权投资合伙企业(有限合伙)（以下简称“新安财通”）签署了《关于新湖中宝之股份转让协议》，即新湖集团拟以协议转让方式向新安财通转让其所持有的新湖中宝85993.43万股（约占目前该公司总股本的10%），转让价格为2.64元/股，转让价款合计约22.70亿元。

　　天眼查显示，新安财通由衢州绿色发展集团有限公司持股49.8%，衢州控股集团有限公司持股24.9%，衢州市国有资本运营有限公司持股24.9%，浙江财通资本投资有限公司持股0.4%。前三名出资人均为衢州国资，普通合伙人浙江财通资本为财通证券(601108)全资子公司。

　　8月21日，新湖集团、新安财通的股份协议转让手续已办理完成，并于8月22日取得了《过户登记确认书》。本次股份协议转让过户完成后，新湖集团及其一致行动人对新湖中宝的持股比例由56.41%下降至46.30%。

　　对于减持的目的，按照公告披露的是为协助新湖中宝“进一步争取地方政策支持、全面深化合作，推进公司转型，优化本公司股东架构。”

　　也就是说，衢州国资掏了22.70亿元现金从新湖集团手中接走了新湖中宝10%左右的股权，新湖中宝又同意了新湖控股32.25亿元的“债转股”方案。

　　经过这一番变动，新湖中宝对于新湖控股的债权，就变成了对湘财股份的股权，借出去的是真金白银，拿回来的是一家a股上市公司的部分股权。

　　逾16亿元诉讼风险存在

　　有一点值得注意，就在十几天前，即9月5日晚，湘财股份刚发布《关于诉讼（仲裁）事项的公告》，子公司湘财证券收到江苏省南京市中级人民法院送达的（共计10起案件）起诉状，涉案金额约为16.78亿元。

　　湘财股份在公告中表示，“暂不确定相关案件会否对公司本期利润或期后利润产生影响，实际影响以法院或仲裁机构的最终判决或裁决为准。”

　　对于新湖控股来说，是否属于变相减持了湘财股份呢？逾16亿元的诉讼案件几乎相当于悬在湘财股份头上的一把利剑。如果将来一旦败诉，受此影响，湘财股份的股价下跌了，这个损失可是要新湖中宝所有投资者一起承担的。

　　新湖中宝此次获得湘财股份的15%股权，是该公司通过以股抵债的方式获偿对新湖控股的借款本息。与此同时到来的，还有湘财证券逾16亿元的诉讼涉案金额，新湖中宝是否会因此受到牵连？或许，这些连带或赔偿等诉讼请求不会获得法院支持，但这种风险还是存在的。

　　从业绩角度来看，新湖中宝2023年上半年实现营业收入28.38亿元，同比下降43.96%；归母净利润16.13亿元，同比增长46.32%；扣非归母净利润11.40亿元，同比下降1.87%。

　　湘财股份2023年上半年实现营业总收入12.89亿元，同比下降45.63%；归母净利润1.37亿元，上年同期为-8260.07万元；扣非归母净利润1.19亿元，上年同期为-8357.86万元；经营活动产生的现金流量净额为1.36亿元，同比下降94.76%。

　　对于新湖中宝的投资者来说，获得湘财股份15%股权到底划算不划算暂且不论，但是黄伟的“债转股”债务腾挪即将实现了。

　　“本次权益变动尚需新湖中宝股东大会审议通过、上交所合规性审核后，方能办理股份协议转让过户手续，本次权益变动是否能够最终完成尚存在不确定性。”新湖中宝的公告中如是表示。

tags： 股票 股权 投资

文章九游会登录j9入口的版权声明：除非注明，否则均为融汇通原创文章，转载或复制请以超链接形式并注明出处。